股指交割是什么意思(股指怎么交割)

股指期货和股指期权都是以股票指数作为标的物的金融衍生品，虽然两者标的物相同，有着一定的联系，说起期权,大家对它的印象是产品种类众多,许多新手朋友们都不是很清楚。尤其是不理解股指和期权，那么股指和期权有什么区别？哪个好一点？

股指和期权有什么区别？

我们继续对上述109个沪深300股指期货交割合约、49个上证50和中证500股指期货交割合约，交割日的期货收盘价与现货指数收盘价的价差(期货收盘价-现货收盘价)进行统计。

（一）为什么选择沪深300指数作为期权合约标的物？

从理论上说，股指期货现金交割与当日无负债结算在本质上遵循同一思路，只不过存在两个差异：一是两者计算方式不同；二是股指期货现金交割后多空双方的头寸自动平仓，多空双方均没有头寸且合约退市，而当日无负债结算后双方的头寸仍然保留，合约仍然存在。

交割日期现价差的影响因素

股指期权采用现金交割的方式，具有快速便捷、交割风险低的优点，同时现金交割还有助于标的股票市场的稳定。

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今日观盘重点：留意美元，美股，美债对A股的开盘影响，A股和美股继续有跷跷板吸金效应，观察银行保险等大金融股是否有带盘攻继续反弹，周三市场在外围市场的检测下恢复正常交易，市场继续弱势整荡，而A50指数也进入关键压力位，市场整体进入反弹多空绞杀阶段，论收盘第8天收于月线之下，下跌趋势已定，同时月线第7天向下，所以会有反复回抽，量能2605亿，相比前个交易日开始缩量，高于基准量和5日均量，5日均量第13天死叉10日均量线（月线之下），扣抵量来到相对低位，今日上证基准量2595亿,攻击量4700亿，日线上市场正常恢复正常无量阶段，表明市场做多的担忧还在且上方压力重重，反弹不过20周均线3125前，不改变反弹立场，同时量能上也有交待前底3030的必要，等待再次缩量后不创新低而变盘的机会，银行，地产龙头继续维持在本波行情中主流低位不变，

从全球来看，几乎所有的股指期权合约都是欧式期权，欧式期权买方只能于到期时行权。这一行权制度相对比较简单，投资者容易定价和操作。

通过对上市以来，109个沪深300股指期货交割合约、49个上证50和中证500股指期货交割合约，交割日的期货收盘价与交割结算价的价差(期货收盘价-交割结算价)统计发现，交割日股指期货期现收敛较好。

期货市场之所以能发挥价格发现的作用。一方面参与者众多，价格形成当中包含了来自各方的对价格预期的信息；另一方面由于股指期货具有交易成本低、杠杆倍数高、指令执行速度快等优点。使得投资者收到市场新信息后，优先调整头寸，使得股指期货价格对信息的反应速度更快。

一是市场代表性好。沪深300指数市值覆盖率高，且行业分布分散。

股票替代策略就是用股指期货资产替代股票资产，来提高整个资产组合的进攻性。如果一个投资者将其主要资金投放在债券这一具有稳定收益来源的资产上，但是又想将剩余的有限资金投入到股市中，此时，股指期货的资产配置功能就能很有效的发挥作用。投资者不必将资金投资于某只单个的股票上，而是买入股指期货，通过股指期货的杠杆作用能够使得投资者充分享受甚至放大股市的平均收益。

图为历次交割日，中证500股指期货交割合约收盘价和现货指数收盘价的差值

内地资本市场第一个指数期权产品上市在即。

从合约细节来看，沪深300股指期权合约标的物为沪深300指数，合约乘数为每点人民币100元，合约类型为看涨期权、看跌期权，最小变动单位0.2点，报价单位指数点，每日价格最大波动限制为上一交易日沪深300指数收盘价的±10%，合约月份为当月、下2个月及随后3个季月，行权方式为欧式，交易时间为9:30-11:30 13:00-15:00，最后交易日为合约到期月份的第三个星期五，遇国家法定假日顺延。

沪深300股指期权的行权价格覆盖范围与间距应与指数波动情况相协调。若间距设计过小，将导致合约数量过多，易分散市场流动性。一方面，目前的行权价格完全覆盖了指数的涨跌停板，确保投资者有可交易的虚值或平值期权。另一方面，不论标的指数如何变动，近月合约行权价间距与指数比值在1%-2.5%，远月合约行权价间距与指数比值在2%-5%，符合国际市场惯例。

中国股市真的要崩盘吗

（九）沪深300股指期权到期日和最后交易日为什么是到期月份的第三个周五？

看股票技巧还有看股票k线图基础知识

商品期货合约的现货标的物往往有具体的实物，但股指期货是以股票指数为标的物，指数并非具体实物而是一个抽象的概念。一只股票指数动辄涵盖几百只股票，购买这么多股票的组合对于投资者来说是一件较为复杂的操作，而采用现金交割则要简单快捷得多。