基金折算是怎么回事(基金折算)

“基金分红”对大家来说是个带有诱惑性的词。说到分红，基民朋友们下意识就会想到是基金公司给自己发钱了，至于分红的这笔钱是从哪里来的，却并不是很了解。

而主动权益基金就是我们平时说的股票型基金和偏股混合基金，基金经理都需要去研究行业、研究个股，去寻找市场的阿尔法。我们熟知的那些明星基金经理，基本上都是主动权益的基金经理。

上海丈母娘的金句：

并非只有上涨基金才会折算，涨得快和跌得惨都会触发基金不定期折算，折算对于投资者来说并不会有太大影响，因为投资者总的资金量是会增加或减少的，只不过人们更习惯于购买净值较低的基金，降低净值可以降低投资者对价格的敏感性，从而有利于基金持续销售。

但是从结构上看，某些行业是过剩产能，就跟日本、希腊的股市一样，长期看是下行的。我们反过来看创业板指数，不断创新高，估值一直在高位：

那么是否分红更频繁、分红数额更多大的基金，就更值得入手呢？

鹏华国防A份额 =10000份

Q：我由于手中有分级B份额要下折而买了A份额，买A之后是分拆好还是赎回好？

对于基金分红，投资者可选择的承接方式有两种:现金分红、分红再投资。

一、定期折算：

定期折算指的是在合同中约定的折算日进行折算。其主要有两种情况：一种是把折算日定在每年的第一个工作日，进行折算；另一种是在基金运作满一年后的开放日。在基金折算到期日，无论基金净值多少，都将进行归1折算。

二、不定期折算：

和定期折算不同，不定期折算只针对上市基金，而且需要满足一定的条件才能进行不定期折算。通常，在母基金净值达到1.5或B份额净值跌至0.25的情况下（涨的太高或跌的太低）才会进行基金折算。

从股票来看，投资回报主要来自于三个方面：股息收入（分红），盈利增长，估值变化。而中长期维度来看，绝大多数回报来源于盈利增长，其次是股息分红，而估值变化的影响没有想象中的大。比如字节跳动如果很早就上市了，市值从200亿到1000亿美元，盈利从20亿到200亿，企业是不断做大做强的，我们挣的钱，就是企业成长的钱。

Q： 分级A份额约定收益不同，和B份额折算带来的损失有关吗？

投资者在投资基金之前，请仔细阅读基金的《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件，全面认识基金的风险收益特征和产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品或者服务情况、听取适当性意见的基础上，理性判断市场，根据自身的投资目标、期限、投资经验、资产状况等因素谨慎做出投资决策，独立承担投资风险。市场有风险，入市需谨慎。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在投资者做出投资决策后，基金运营状况、基金份额上市交易价格波动与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责。)

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Q：下折附近，分级B投资要注意哪些细节？

但现实生活包括股票市场并不是完全有效市场：

什么叫”预期差“，我跟大家讲一个基金经理的案例。19年三季度的时候，一个基金经理在朋友圈看到微商在卖低端蓝牙耳机，然后就买来试试。发现效果是很差，但是性价比高啊，然后就去京东、天猫拉数据，就看到中低端的蓝牙耳机就XXX卖的最好，然后一看XXX财报，发现这家公司手里又有现金，市盈率又不高，就重仓买入了，然后去年四季度暴涨，大家可以回想一下，AirPods是什么时候开始在国内火爆的，无线耳机的火爆，跟这个时间是不是对得上。据说事后拉了一下全市场基金三季度的数据，全市场只有他一个基金经理买这个股票买到了前十大重仓股。你的预期走在全市场之前，这就是预期差。投资是一个聪明人赚傻子钱的游戏。

最后要提醒大家，基金折算是一种正常现象，分级基金需要通过折算进行自身结构的调整，新手小白们不要因为短期的调整表现，而发生恐慌，同时也要提醒大家杠杆有风险，投资需谨慎。——李先生有梦想

为什么呢，因为现在涨得好的可能正好是行业风口，市场的风格是在不断变化的，不要看现在某某风格这么疯狂，投资永远是周期轮回，追涨杀跌不可取，这一点，其实炒股的朋友们体会应该特别深。

前面我们讲了很多投资理财的理念，现在讲一下基金的本质（此处指股票基金）。

意大利股市：

另外，不要做理财的奴隶，一定不要去借钱理财，不要随便加杠杆，新手最好用长期不用的闲钱去买基金。你年轻的时候亏点钱是小钱，那时候学费还不算贵，等你工作几年手上有了大钱，如果还没有做相对谨慎的投资，那可能亏的就是大钱了。

如同上述所述，投资者投资B份额的成本是交易价格，交易价格通常高于净值，高于净值的部分称为溢价，同时溢价大小也会变化。投资B份额的盈亏因素主要来源于B份额的净值的涨跌，但有时溢价波动也是影响盈亏的因素，例如投资者对市场预测由熊转牛，B份额净值不变，B份额的溢价率由10%增加到20%，从交易价格而言投资者也获利颇丰；投资者对市场预期由牛转熊，溢价率可能从20%减少到10%，从交易价格而言投资者也会亏损不小；极端情况下，分级基金触发下折，Ｂ份额的40％溢价率可能会化为乌有，以致投资者亏损近半。具体的B份额的投资策略参加本书相关部分。

定期的银行理财，流动性就显著低于活期的，但收益率更高，如果手上有一些钱暂时不用，其实是可以考虑一下这些三点几的定期理财的。

说太多怕大家觉得难以消化，明天接着说吧。

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因为主动权益基金加入了基金经理的主观能动性，所以费率自然高一些。比如说基金经理会去随着行情的变化做行业轮动，会主动降低仓位控制回撤，尽可能跑出超额收益率，这些都是基金经理的辛勤劳动，我们出的管理费，就是基金经理的辛苦钱啊。

A：随时注意分级基金B份额净值，接近0.25就要小心了，低于0.25更要回避！

小诺有一天发现自己持有的基金净值突然跌了一大截，账户里的钱也少了很多，心里很是恐慌：“是亏损了吗？”

猛烈打压股票什么意思(猛烈打压)

相信不少基民都跟小诺有一样的疑问，那到底是咋回事呢？

不要慌，有可能是你的基金分红了。

什么是基金分红？

基金分红是指基金将净收益的一部分以红利的形式返还给投资者。分红不是额外的收益，只是把基金赚的钱提前落袋为安，简单来说，就是将你的钱从左口袋放进右口袋。

举个例子，假如小诺手上有1只基金1000份，当前净值为1元，那么总资产就是1000元。基金公司发布公告称要分红，每份分0.1元，那么基金净值就变成0.9元，你的总资产就是目前基金市值900元（1000*0.9=900） 以及分红100元（1000*0.1=100）。聪明的你一定发现了，虽然基金净值下降了，但总资产仍然没有变，那为什么还要分红呢？

基金公司为何进行分红？

基金分红主要有以下原因：

1、按基金合同约定分红

在基金合同里会规定基金收益分配的原则，当达到某一些条件后基金可选择分红。

2、市场高位，落袋为安

当市场在高位，后市行情又不太稳定的时候，基金经理提出分红，合理减仓，能让投资者的钱落袋为安，避免下跌带来的风险。

常见的分红方式及有哪些？

基金分红的方式有两种：现金分红和红利再投资。

现金分红就是将分得的钱以现金的形式直接发放到投资者的账户或银行卡中，这种分红方式相当于提前止盈，锁定了一部分盈利，避免后市风险，但使用这部分资金进行再投资会有申购费用。

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红利再投资是将分得的钱折算成等值的份额再次投进这只基金，红利再投资的那部分基金份额是不收取申购费的哦。

投资者该怎么选？

1、从市场行情来看

当投资者不看好后市行情，想将利润落袋为安时则选择现金分红的方式，如果看好后市行情，就选择红利再投来增加持有的份额，才能在后市的上涨行情中获取更多的盈利。

2、从个人投资目标来看

如果想长期持有，或者定投的朋友，那么免手续费的红利再投资是一个不错的选择，而如果你追求的是短期的利润，或者基金盈利已经达到你的目标了，则可以选择现金分红。

看到这，小诺猜想大家应该都明白了：不管是哪种分红方式，都不会影响投资者的资产总额，当你下次再看到基金净值下跌了，千万不要慌，先去看看基金是否分红了哦。

风险提示：市场有风险，投资需谨慎。投资者投资于本公司的基金时，应认真阅读《基金合同》、《托管协议》、《招募说明书》、《风险说明书》、基金产品资料概要等文件及相关公告，如实填写或更新个人信息并核对自身的风险承受能力，选择与自己风险识别能力和风险承受能力相匹配的基金产品。投资者需要了解基金投资存在可能导致本金亏损的情形。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人管理的其他基金的业绩不代表本基金业绩表现。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负担。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。