江阴银行招股说明书(江阴上市企业名单)

证券代码：002807 证券简称：江阴银行 公告编号：2019-036

转债代码：128034 转债简称：江银转债

根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《中国证监会关于进一步推进新股发行体制改革的意见》等相关法律法规及规范性文件的要求，江苏江阴农村商业银行股份有限公司（以下简称“本行”或“公司”）制定了《公司上市后稳定股价的预案和措施》（以下简称“稳定股价预案”）。稳定股价预案已经2014年3月4日召开的2013年度股东大会审议通过。稳定股价相关内容在《江苏江阴农村商业银行股份有限公司首次公开发行股票招股说明书》（以下简称“招股说明书”）“重大事项提示”之“一、本次发行的相关重要承诺和说明”之“（二）关于本行上市后三年内稳定股价预案及相应约束措施”中进行了披露。

2019年3月15日，本行披露了2018年年度报告，根据年度报告，本行最近一年经审计的每股净资产为5.95元/股。2019年4月17日，本行实施完成 2018年度利润分配方案，本行最近一年经审计的每股净资产经除息除权后相应调整为4.92元/股。自 2019年5月17日起至 2019年6月14日，本行股票已连续20个交易日的收盘价低于最近一年经审计的每股净资产，达到触发稳定股价措施启动条件。本行将在达到触发稳定股价措施启动条件之日（2019年6月14日）后3个交易日内召开董事会，制定并公告稳定股价的具体方案。

在股东大会审议通过股份回购方案后，公司将依法通知债权人，并向证券监督管理部门、证券交易所等主管部门报送相关材料，办理审批或备案手续。

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（1）本行可以采取现金或股票或二者相结合的方式分配股利，并优先进行现金分红。本行可以进行中期现金分红。

注：本次解除限售的股份处于质押状态的，解除质押后可上市流通。

（二）关于本行上市后三年内稳定股价预案及相应约束措施

本行现任董事、监事和高级管理人员的近亲属共11人承诺：自本行股票上市之日起36个月内，不转让或者委托他人管理本人直接或间接持有的公司公开发行股票前已发行的股份，也不由公司回购本人直接或间接持有的公司公开发行股票前已发行的股份；前述锁定期满后，每年转让的股份不超过持股总数的15%，且5年内转让的股份总数不超过持股总数的50%。

特别提示：

本行董事（不包含独立董事）和高级管理人员制订了本行上市后三年内的稳定股价预案：公司股票挂牌上市之日起三年内，一旦出现连续二十个交易日公司股票收盘价均低于其上一个会计年度末经审计的每股净资产（每股净资产=合并财务报表中归属于母公司普通股股东权益合计数÷年末公司股份总数，下同）情形时（若因除权除息等事项致使上述股票收盘价与公司上一会计年度末经审计的每股净资产不具可比性的，上述股票收盘价应做相应调整），其将依据法律、法规及公司章程的规定，在不影响公司上市条件的前提下实施以下具体股价稳定措施：

本行及全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股意向书及其摘要不存在任何虚假、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

经济观察网 记者 胡艳明 6月19日晚，江苏两家上市农商银行——苏农银行（603323.SH）、江阴银行（002807.SZ）双双发布稳定股价方案，拟通过董事、高管增持股票维稳股价。

苏农银行自2019年5月17日至2019年6月11日，股票连续17个交易日的收盘价低于2018年度经审计的每股净资产6.50元/股，2019年6月12日至2019年6月14日，公司股票连续3个交易日的收盘价低于2018年度经审计并经除权除息调整后的每股净资产5.82元/股。

江阴银行自2019年5月17日至2019年6月14日，出现连续20个交易日股票收盘价均低于2018年度末经审计的每股净资产4.92元/股，已触发银行稳定股价措施启动条件。

江阴银行方面公告称，拟采取在该行领取薪酬的时任董事(不包括独立董事)、高级管理人员增持股票的方式履行稳定股价义务。其中，董事、行长宋萍2018年未在该行领取薪酬，其增持股份没有限额。该行11名管理人员拟增持股份金额合计不低于103.31万元，且不超过258.28万元。

江苏江阴农村商业银行2019年一季度营业收入8.81亿元，同比增长41.15%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.94亿元，同比增长5.95%；一季度末不良贷款率2.08%，比上一年度下跌0.07个百分点，拨备覆盖率270.07%，比上一年度大幅增长36.36个百分点。

江苏苏州农村商业银行2019年一季度营业收入8.74亿元，同比增长25.17%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2.18亿元，同比增长11.97%；一季度末不良贷款率1.25%，比上一年度下跌0.06个百分点；拨备覆盖率263.75%，比上一年度大幅增长15.57个百分点。

截至6月21日收盘，苏农银行、江阴银行报收5.71元/股、4.88元/股，分别低于各自2018年度末经审计的每股净资产6.50元/股、4.92元/股。

（四）目前本行被质押的股份占比较高，一旦被质押的股份被拍卖，本行的股东将发生一定变化，虽然目前本行不存在控股股东和实际控制人，但股东的变化也可能会对本行的公司治理结构产生一定的影响。

颇值得一提的一个细节是，昆山农商行最早在2018年12月提交的招股书中并未披露其重组贷款信息。

(二)诉讼事由:

上述数据非常抢眼。不过，界面商学院经过分析发现，上述数据颇值得推敲。

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保荐人承诺因其为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，给投资者造成损失的，将先行赔偿投资者损失。

《每日经济新闻》记者梳理发现，从不良贷款率来看，2015~2017年三年末，马鞍山农商行的不良贷款率均超过了2%，分别为2.62%、2.75%、2.32%。马鞍山农商行2017年末不良贷款率虽然比上年有所降低，但仍高于全国商业银行及A股上市农商行的平均水平，如果与2017年A股上市银行不良贷款率相比，也仅次于第一名的数据。记者统计数据显示，2015~2017年三年末，A股上市农商行的不良贷款率平均值分别为1.718%、1.788%、1.666%。

同时，从马鞍山农商行营业收入来看，该行2017年下滑势头较为明显，同比下降7.38%。但值得一提的是，虽然营业收入下滑，但净利润却实现了较大幅度增长，2017年，该行实现净利润4.30亿元，同比增逾两成。

资料显示，马鞍山农商行成立于2009年7月，是全国第一家地级市农商银行，前身为安徽马鞍山农村合作银行。设立以来，该行先后通过未分配利润转增股本、增资扩股等方式三次变动了注册资本，从成立之初的3.4908亿元升至目前的15亿元。截至2017年底，该行除下设1家分行，54家支行（含分理处）及1家总行营业部外，还同时控股21家村镇银行，核心一级资本净额以及资产总额位列全省83家农村商业银行第二位。

虽然马鞍山农商行已成立近九年，但体量并不算大，2017年底资产规模较年初增长13.94%至551.38亿元，在排队IPO的农商行里居中下水平。2017年，该行营业收入11.94亿元，同比下滑7.38%，但净利润实现上扬，全年揽入4.30亿元，同比增加27.16%。

招股书显示，截至2018年3月12日，马鞍山农商行共拥有1526户股东，其中法人股东92户、自然人股东1434户，没有控股股东和实控人。持股比例在5%以上的股东共有4名，分别为盛世达投资有限公司（持股10%）、江东控股集团有限责任公司（持股10%）、安徽安联高速公路有限公司（5.13%）、安徽安振产业投资集团有限公司（持股5%）。

值得一提的是，2015~2017年三年间，马鞍山农商行共发生342笔股份转让，涉及股份数占该行现有股份总数的18.87%。其中，最大的一笔股份转让，是当时的中小板企业方圆支承两年前将所持的马鞍山农商行3%股权悉数转让给上海威都实业发展有限公司，涉及股份数4500万股。

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在马鞍山农商行的招股书中，还有一项指标颇为引人注意，那就是不良贷款率。2015年末、2016年末及2017年末，马鞍山农商行贷款组合的不良贷款余额分别为5.92亿元、7.09亿元及6.92亿元，不良贷款率分别为2.62%、2.75%和2.32%。

近三年来不良贷款率始终处于2%以上，这样的情形在已上市银行中较为少见。《每日经济新闻》记者梳理26家A股银行近年财报数据后发现，2017年底仅有两家A股上市银行不良贷款率高过2%，分别是浦发银行（2.14%）以及江阴银行（2.39%），不良连续三年超过2%的则只有江阴银行一家。目前A股共有5家上市农商行，2017年底不良贷款率平均值为1.666%，马鞍山农商行同期2.32%的不良贷款率远高于这一数值。

值得注意的是，2015年末、2016年末及2017年末，马鞍山农商行贷款组合的关注类贷款余额分别为5.25亿元、4.90亿元和4.08亿元，在发放贷款和垫款总额中的占比分别为2.32%、1.90%和1.37%。同期公司贷款中，不良贷款余额分别为3.29亿元、3.36亿元和3.04亿元，占总不良贷款余额的比例分别为55.53%、47.44%和43.85%，马鞍山农商行在招股书中表示，报告期内，该行关注贷款主要是公司贷款，主要是由于报告期内宏观经济增长放缓，中小企业经营压力不断上升，导致其贷款还款压力增大、违约率提高，从而拉高了该行公司贷款的不良贷款余额和关注类贷款余额。

记者注意到，相较股份制商业银行和城商行而言，农商行不良贷款问题较为明显。原银监会披露的数据显示，2015年、2016年和2017年国内商业银行整体不良贷款率为1.67%、1.74%和1.74%。其中，全国农商行各年末平均的不良率为2.48%、2.49%和3.16%。近期来看，2017年四季度大型商业银行不良贷款率整体为1.53%，股份制商业银行为1.71%，城市商业银行为1.52%，皆低于农村商业银行的3.16%。

在招股书中，马鞍山农商行毫不掩饰对“安徽首家上市农商行”这一头衔的渴望，称“若成功在A股上市，本行有望成为安徽省第一家成功上市的农商行，本行在市场地位和品牌价值等方面将进一步提升，知名度将显著提高，综合竞争力将进一步增强。”

数据显示，截至2017年底，马鞍山农商行的资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别为17.78%、14.81%和14.81%，虽满足监管部门要求达到的标准，但与上年相比出现了较为快速的下降，分别减少7.08、6.24、6.24个百分点。在资本补充上，该行曾于2014年在全国银行间债券市场公开发行5亿元二级资本债，期限为10年，用于充实附属资本。

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