中国神华股票(601088中国神华)

长江电力的情况前文已经分析，遗漏的伙伴可以翻阅：

中国神华的情况前面也已经分析，遗漏的伙伴可以翻阅：

散户炒股秘籍和散户炒股口诀不冲高不卖

不仅如此，它还拥有铁路、港口和船舶组成的大规模一体化运输网络，形成了煤炭、电力、运输、煤化工一体化开发，产运销一条龙经营，各产业板块深度合作、有效协同的核心竞争优势。

应该说，这种业务涵盖了产业链上下游的央企，竞争优势确实是一般企业无法匹敌的。

(二)规模：经初步测算，按中国企业会计准则，标的股权于2022年12月31日的资产总额占集团2022年12月31日合併财务报表资产总额的比例低于1%;标的股权2022年度营业收入合计占集团2022年度合并财务报表营业收入的比例低于2.5%;

加快转型新能源产业，能耗指标持续改善。

根据以上的描述，对于这个板块的估值是相当困难的，因为以前的利润是有，但是就这一个板块来说现金流堪忧，以后可能会好点，但是也仅仅是估算，2023年按照平均值27亿元的净利润，14亿元的现金流计算，200亿元的合理估值应该还是可以有的。

对于铁路企业，我是从未了解过此类企业，大概根据我的认知得出铁路的盈利模式就是收取车票费（运费）吧，跟我们平时坐火车飞机一样，大约按照单公里会给出一个参考价，然后根据运量的大小得出每年的营收，减去相对固定的成本，得出一个净利润。

唯一让我感觉到不满意的是资本开支太大了，近十年的资本开支港口为166亿元，航运为39亿元，而港口近十年的净利润才165亿元，航运为35亿元，这难道是商量好的十年回本吗？当然账肯定不能算，这个只是一个看问题的角度。最主要的资本开支是2013年的建设期费用，后面则很少了，2023年，二者的资本开支计划为13亿元左右，已经降了不少，应该可以被经营利润来覆盖。

所以总结一下，中国神华的煤炭是不愁卖的，因为很多（85%以上）都是长协，早都签好了协议，煤炭价格是无法猜测的，因为跟期货挂钩，负油价都有可能，负煤价哪天也说不定就出来了，但是整体上平均煤价是可以按照统计数据来统计出来的，并且这个平均煤价会随着社会的发展而逐步升高的。煤炭储量很多，虽然是不可再生资源，但是可卖的煤炭数量也会随着技术的进步和资本的扩张而增多，不用担心投资投着投着煤卖光了，生产量基本按照计划稳定生产，价格基本不可测但是又基本可统计，年复一年的挖煤企业，似乎值得关注的就这点东西了，煤炭分部的估值部分见下面部分。

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2022年度“绩优”的中字头概念股名单

中铝国际：年报净利润同比增长110%；

经计算得出长江电力现值33.33元，距离现在涨幅58%。

中国神华按照21年的每股2.5元，以后维持2.5元每股，不再增长。按照中国神华探明储量可开采40年折算，将近58元，距离现在涨幅翻倍。

截止2021年底，中国神华煤炭保有可采储量为 141.5 亿吨，按照2021年开采3亿吨的量，可开采47年。但是截止2021年底，中国标准下中国神华集团的煤炭保有资源量为332.1 亿吨，比2020 年底增加 35.3 亿吨。随着开采能力的进步，中国神华可开采量有望再度增加。

3.07

2.916

2.827

2.966

2.954

当然中国神华还有一部分是外购煤的销售，但是这部分的利润贡献率小于自产煤，且销售中，自产煤比例占2/3 - 3/4，所以，我们还是以自产煤为主。

格隆汇5月24日丨中国神华(601088.SH)公布，近日，公司所属神华新街能源有限责任公司取得有关部门颁发的内蒙古东胜煤田台格庙北区新街一井、新街二井探矿权证。新街一井探矿权证所载勘查面积为70.28平方公里，有效期限自2022年5月13日至2027年5月12日；新街二井探矿权证所载勘查面积为67.12平方公里，有效期限自2022年5月13日至2027年5月12日。该次获取探矿权证，为下一步办理采矿权证奠定了基础。

面对新能源产业如此迅猛的发展，所有的煤炭企业都在谋求转型，中国神华也不例外。但是看中国神华的研发投入，我认为中国神华的转型力度还不够大。

从中国神华的主营业务构成看，动力煤是占据了绝对大头，动力煤收入占中国神华80%以上，动力煤成本占中国神华总成本的90%以上，动力煤的利润贡献也占中国神华利润将近80%。换句话说，动力煤的产销情况决定中国神华的业绩。

高股息率是上市公司吸引长期投资者的重要指标，一般来说，关注一家公司的股息率不仅只看一年，还要看其持续性。证券时报•数据宝统计显示，过去三年股息率均超过3%的公司共有69家。（数据宝）

发电量同比大增，黄大铁路开通助运量提升。

分部净利润大概每年可以提供大约40亿元的现金流，分红也能达到大约0.15元/股，按照5%的股息率来算，这部分可以支撑起来600亿元的市值是一点问题都没有的，如果更激进一点，800亿元的市值也是个不错的持有标的。

我认为，这个研发投入的绝对值虽然不低，但是占营业收入比例太低，而且占比这么低的研发投入，大部分投入到了智能矿山，降低燃煤排放污染等领域，用于转型的资金比例太低。

看完价格的变化趋势，再来看看近十年的全国煤炭的产量变化趋势：

2019

2021年年报数据

在这个时候，我认为，反倒是一些业绩非常靓丽，但股价却爆雷式下跌的股票，值得重点关注了，比如山西汾酒。还有我上周就提过的，现在是最佳建仓时机的煤炭板块。

河北钢铁股票走势跟日照钢铁股票走势

2022年年报数据

上表是2013年到2022年三种储量的变化值，如下图所示：

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在消息面等多重因素共同驱动下，近期以来，A股市场相关的中字头概念板块也纷纷闻风而动，轮动走强，板块指数年内涨幅已逾16.94%，优于同期大盘指数表现。中铁装配、中国中铁和中储股份等市场人气标的，二级市场估值水涨船高。

中船防务依托767%的年报净利润同比增长幅度，率先夺得板块“业绩增速王”的年度桂冠。据中船防务发布的业绩数据显示，报告期内，公司实现营业总收入127.95亿，同比增长9.63%，净利润为6.88亿，同比增长767.13%。

中远海能次之，在2022年报告期内，公司营收、净利分别同比增长46.9%、129.3%至186.6亿元和14.6亿元，成功扭亏为盈。其中，第四季度单季同比增长83.6%、115.1%至62.6亿元和8.2亿元。

二级市场上，年内以来，中船防务得益于去年第四季度初展业绩弹性，叠加全球油运市场逐步进入景气周期，中远海能二级市场股价也一度创下阶段性高点。

煤炭央企成员，主营业务由煤炭和煤化工双轮驱动发展，主要煤种包括长焰煤、焦煤及瘦煤等，现拥有137.95亿吨的煤炭可采储量规模，控股股东中煤集团是央企煤炭资源的整合平台。