迪斯尼门票(迪士尼概念股票)
山西日报客户端综合报道 12月23日晚，上海迪士尼度假区官方网站的公示信息称，自2023年6月23日起，上海迪士尼度假区将在现行四级票价结构下调整上海迪士尼乐园的门票价格，各级定义及对应的票价如下：
“常规日”门票价格为475元，涵盖大部分平日和部分周末；
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豫园商城:投资收益下降拖累业绩,获益金价上行及迪士尼开园
战投实力雄厚,医疗领域资源丰富,后期与公司开展合作的前景巨大,形成催化剂.公司本次引入的战投昝圣达近年来专注于地级市国资委下属国企的混合所有制改革, 在业务领域方面,昝圣达专注于新兴产业的投资,主要包括:环保,新能源,现代制药,医疗大健康等,尤其在医疗大健康和现代制药方面,积累了丰富的项目资源.我们认为,公司与昝圣达投资的其他项目开展合作是大概率事件, 将构成后期公司股价上涨的催化剂.
上海迪士尼乐园将继续提供30天滚动价格日历，以方便游客根据各自的不同需求进行选择，提早规划行程。
该调整方案将于2023年6月23日起实施。
本次募集资金拟用于收购界龙集团持有的名都置业40%股权，实施扬州御龙湾商业二期项目及偿还银行贷款。我们认为定增完成将明显改善公司的资本结构和财务状况。
“春节期间暴增只是复苏的起点，其他节假日以及非节假日的运营情况，才能观察常态化运营的复苏水平。”林焕杰说，从投资来说，主题公园是否有隐性投资、有国内外新项目出现，也是判断标准之一。“整个文旅行业主题公园的恢复仍需要时间，旅游对于消费者来说不是刚需，复苏还要依靠社会消费能力的提升。”
传统主业有望受益于迪士尼开园利好. 公司是中国目前规模最大的动漫服饰及衍生品研发生产企业,早在2011年与迪士尼合作,为其提供特别服装和配套道具,2016年6月, 上海迪士尼预计开园,有望带动公司加工业务订单增长,且公司积极涉足泛娱乐产业链,对其动漫服饰业务主业带来提振.
"常规日"门票价格为475元人民币，涵盖大部分平日和部分周末，调整前为435元人民币；
预计乌镇景区一季度客流有望继续保持30%+的高增长. 从我们跟踪了解的情况来看,今年一季度,乌镇景区有望继续保持30%+的高增长,主要得益于以下几方面的因素:一是近两年伴随乌镇国际戏剧节, 世界互联网大会永久会址落地乌镇,木心美术馆,木心纪念馆, 乌镇大剧院,加之跑男拍摄地等宣传,文化内涵的持续丰富带来乌镇景区的品质升级和品牌影响力显著提升,吸引游客纷至沓来;二是景区不断优化和改善游客游玩体验, 比如春节黄金周通过推出水上灯节等活动,有效分流,并提升游客高峰期游玩体验,使因灯节慕名而来的游客从春节黄金周持续到元宵佳节后(水上灯组原计划春节后拆除,由于游客踊跃,直至3月中旬才拆除);三是由于互联网大会等效应,乌镇景区会务团进一步增加,尤其是高毛利的会务团增长明显.
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这是上海迪士尼乐园自2016年成立以来的第四次涨价。在开园之初，上海迪士尼乐园实行的是两级定价体系，平日门票370元、高峰门票499元。现在则有四种门票体系，同时还有尊享卡、早享卡、乐拍通、礼宾服务等多种付费服务。
从财报来看，2023财年一季度，迪士尼总营收为235.1亿美元，同比增长8%，增速为近一年来的季度新低。持续经营净利润12.8亿美元，同比增长11%。
迪士尼利润的增长很大程度上受益于主题公园业务。一季度，迪士尼主题公园体验和产品业务线营收87.4亿美元，同比增长21%，经营利润同比增长25%。相较之下，迪士尼重金押注的流媒体业务则面临大幅亏损。依靠流媒体订阅的业务一季度运营亏损达到10.5亿美元，较上年同期增长了一倍多。
迪士尼旗下的流媒体品牌主要是Disney+、ESPN+和Hulu，其中Disney+首次出现订阅下滑。截至2022年12月31日，Disney+全球订阅用户约1.6亿人，下降了1%。
周边商品销售收入是迪士尼公园的重要部分。2021财报显示，迪士尼公园全球授权商品零售收入超52亿美元，超过主题公园门票(38.5亿美元)和商品与餐饮收入(33亿美元)。据李海强统计，去掉授权商品零售收入，门票占主题公园板块的收入比例大约为34%。
不过，在中国，二次消费的占比并没有那么高，林焕杰的研究中，全球迪士尼乐园的门票与二次消费的比例约为3:7，即30%是门票，70%是二次消费。但在中国，上海迪士尼二次消费的比例不到60%。
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这也波及到了迪士尼最赚钱的主题乐园业务板块。首席财务官麦卡锡还表示，迪士尼世界和迪士尼乐园的投资预算将减少7亿美元。
2014年收入高基数导致营收规模小幅下降, 而投资收益等支持净利润高增长.(1)高基数导致营收同比下降:2014年, 公司实现营业收入4.56亿,同比大增97.3%,主要是由于同年迪士尼动画影片《冰雪奇缘》大热, 对公司系列动漫服饰等产品销售拉动较大,且荷兰公司整年纳入合并范围导致;在高基数影响下,动漫服饰收入下降,2015年收入下滑10.50%.(2)经测算,投资收益及营业外收入高增长推动业绩增速:公司2015年投资收益大增,导致营业净利润同比增长20.49%,而政府补贴增加推动营业外收入提升约50%,推动归母净利润同比增长33.97%.
"IP战略+次元布局+青春定位"战略持续推进.(1)布局泛娱乐全产业链,进展良好:公司以IP为战略核心, 通过持续并购,采用多次元(全面覆盖一次元的文学,音乐,到二次元的动漫,游戏,影视,二点五次元的Cosplay产业,以及三次元的衍生产品,N次元的AR/VR领域等)策略, 布局IP入口+内容制作+发行运营+衍生品开发+销售渠道,贯穿泛文娱产业上下游.(2)2015年公司IP相关业务表现突出:在动画片业务方面,公司原创动漫《星学院》第一部2015年8月在卡酷少儿频道首播,在当期新生产的动画作品中排名第一,并在戛纳电视节获得了"最受全球青少年儿童欢迎的作品"第六名.在游戏业务方面,在前期推出的网页游戏"梦回三国"的基础上,2015年推出的改编于公司IP《星学院》的游戏,以及德州扑克主题的游戏《纸牌三国》等,发展势头迅猛.
2016年2月,公司发布定增预案,拟募资30.3亿元,其中9.30亿用于收购"真趣网",21亿元用于IP文化生态圈打造."真趣网"专注轻游戏平台和移动广告平台建设,承诺2015-2018年实现净利润不低于6000万元,7800万元,9500万元和11450万元;
中信建投预计2016-2017年归母净利润分别为2.09, 2.53亿,对应定增之后5.36亿总股本的EPS分别为0.38,0.46,PE分别为90,77倍,首次覆盖,给予"增持"评级.
航空主业稳步提升.2013-2015年,上海机场运营业绩持续加速增长业绩稳步提升:飞机起降架次增速由2.6%上升到11.7%,旅客吞吐量增速由5.1%提升至16.3%.横向比较来看,上海机场流量水平已经明显领先于北京,广州,深圳等枢纽机场,甚至快于许多旅游类机场.从今年春运情况看, 中国消费者选择出境旅游的目的地前三名是日本,韩国和泰国.而上海一方面是第一大出境游的出发地或中转地, 浦东机场国际旅客占比高;另一方面上海紧邻日,韩,浦东国际机场是前往日韩的首选.
公司非航业务发展值得期待.公司2015年非航收入同比增长6.56%, 占比营业收入比例49.2%.除了机场流量的稳定增长外,公司商业面积扩充潜力十足.目前机场商业面积3万平方米,相比设计面积5万平方米仍有很大提升空间.
投资收益中期向上.公司2016年航油投资收益预计同比小幅上升.同时广告公司的投资收益继续保持稳定增长, 去年实现利润3.11亿元,同比增长2.3%.而增长主要来自德高动量在虹桥机场行之有效的经营成果.德高动量已经开始进行外延式扩张,预计会带来更多的业务增量.
海通证券预计公司2016-18年的EPS分别为1.49元, 1.71元和1.92元.目前公司估值在20倍左右,维持"增持"评级,目标价37.25元,对应2016年动态PE为25倍.
春运错期效应减弱导致需求增速环比下滑.公司2月RPK同比增长32.2%,增幅较1月的47.5%环比出现下滑, 预计主要是2月春运错期效应小于1月造成的(2016年春运时间是1月24日至3月3日, 而2015年春运时间是2月4日至3月15日).考虑上海机场产能富余叠加9元航空双品牌驱动,我们预计公司2月需求增速仍将高于行业水平.
客座率持平,国际线承压.公司2月ASK同比增长32.2%,在需求增速相对放缓的情况下,最终客座率小幅提升0.1个百分点至88.3%,基本持平.其中,虽然春节假期出境游需求旺盛,但各大航空公司大力增投国际线,竞争激烈造成国际线客座率承压,2月同比下滑5.0个百分点.
中金公司维持2015/16/17年归属母公司净利润10.66亿元/17.58亿元/24.32亿元不变,分别合全面摊薄的每股盈利0.94元,1.55元和2.14元.
当前股价对应14.4x2016P/E.短期看, 浦东机场产能富余,迪士尼开园确保需求高增长;长期看, 定位精准,深耕上海,双轮驱动,未来淘旅行平台,9元航空快速发展都值得期待,维持推荐评级和目标价人民币40元不变,对应25.8x2016P/E.
如果假设乌镇有1700间客房提价,平均提价幅度120元,按照全年80%的入住率计算, 据此测算从3.16至12.31可以贡献乌镇景区3550万净利润,从而可以在一定程度上助力乌镇景区业绩较快增长.(国信证券)
1.借助卢浮完成"引进来"和"走出去"战略.卢浮集团在2015年2月底完成交割,2016年1-2月亏损, 3月盈利情况良好."走出去":收购卢浮集团后,公司将把国内品牌通过卢浮集团的平台拓展到国外;"引进来":卢浮的品牌中郁金香和campanile会在上海开店.卢浮品牌在中国会放在锦江都城来管理,中式品牌在国外业务会由卢浮集团来管理.卢浮集团目前受到恐怖袭击影响,2016年的营业收入目标是4.81亿欧元.
2.内生提升加盟比重+外延打造国际连锁酒店集团.2015年锦江境内酒店业绩下滑主要是东北地区及三四线城市业绩下滑明显,华东地区及北上广深收到影响较小.中国酒店的连锁化只有30%左右,相比国外的50%仍有较大提升空间,中高端酒店连锁化比例更低, 对应发展空间巨大.内生增长角度,锦江定位全系列酒店,重点发展中端品牌,未来公司会提高加盟酒店比重, 提升利润率.外延式扩张角度,公司会持续布局酒店连锁化;锦江都城品牌在2-3年内收购一些老旧酒店及二三线城市的三四星际酒店;铂涛的规划和目标仍在讨论中,预计2015年铂涛净利润在1.7-1.8亿.
3.中银国际预计2016-2018年每股收益为0.90,0.99,1.08元(不考虑收购铂涛和定增),维持买入评级.
新世界大丸百货于2015年5月正式开业,总投资60亿元,总建筑面积为12万平方米,我们预计大丸百货2015年亏损约4.90亿元.大丸百货定位中高端精品百货,位于上海南京路步行街东端终点处, 占据优势地理位置,我们认为,随着培育时间的加长和迪士尼的开园,大丸百货将呈现逐年减亏的情况.
战投价,险资举牌价和自有物业重估价值提供多重安全边际.我们认为,尽管公司2015年净利润出现大幅下滑,但是当前股价依然具有较高的安全边际.首先,公司拥有上海南京路权益自有物业25.88万平方米.按照每平方米自有物业5万元预计,保守估计公司当前自有物业的重估价值为129.4亿元;其次,从相关利益方的参与价格来看,公司定增引入战投的增发价格为11.64元;国华人寿两次举牌公司股份, 占公司股份的10%,举牌均价为19.26元,从以上三个角度来看,公司当前股价均具有较强的安全边际.
申万宏源预计2015-2017年归母净利润分别5200万元/1.05亿元/1.83亿元, 前次预测为8200万元/2.05亿元/2.83亿元,我,公司当前保守清算价值为118.19亿元.对应增发后股本的合理股价为18.29元.维持"增持"评级.
复星快乐时尚平台, 商旅外延稳步推进.作为复星快乐时尚平台,商旅项目积极推进:2015年12月沈阳豫珑城项目开业(10万平), 积极推进上海豫泰确诚商业广场(豫园二期, 14万平)开发,已完成两轮征询.完成对日本新野度假村100%股权收购,并联合复星国际,中国动力基金共同出资,间接持有加拿大太阳马戏团2.828%股权.
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