债转股的概念(债转股会计和税务处理)

日前，国家发改委、人民银行、财政部、银保监会四部门联合印发《2019年降低企业杠杆率工作要点》，开出了一服“组合药方”，旨在打好防范化解重大风险攻坚战，使宏观经济杠杆率得到有效控制。

《2019年降低企业杠杆率工作要点》具体包括：将市场化债转股资管产品列入保险资金等长期限资金允许投资的白名单、加快股份制商业银行定向降准资金使用、加快推进市场化债转股资产交易、大力开展债转优先股试点，以及探索提出公募资管产品参与债转股等，共计21条举措。这被视为从市场化债转股增量扩面提质、综合运用各类降杠杆措施、进一步完善企业债务风险防控机制等方面，推动企业降杠杆工作落地。

为了减轻土地增值税的压力，一些开发商根据项目情况经过测算已经转变了经营策略，变出售为出租。

企业转让资产，该项资产的净值，准予在计算应纳税所得额时扣除。

4)武钢股份(母公司与建行共同设立240亿元基金，首期120亿元，首单支持央企市场化去杠杆的落地项目)。

但据《财政部国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》（财税〔2016〕36号）附件一《营业税改征增值税试点实施办法》中注释部分，定义“其他权益性无形资产”包括基础设施资产经营权、公共事业特许权、配额、经营权(包括特许经营权、连锁经营权、其他经营权)、经销权、分销权、代理权、会员权、席位权、网络游戏虚拟道具、域名、名称权、肖像权、冠名权、转会费等，未见“债权”类型，亦未见制定者有将“债权”类型归入“等”的意思，直接将债权视为“无形资产中其他权益性无形资产”缺少充分依据。

除了债转股概念外，别忘了黑科技，据外媒BGR报道，苹果核心代工商富士康近日在清华大学召开了一场闭门会议，一个是配备OLED按键面板的新MacBook键盘模组，另一个是全新的Magic Keyboard键盘。

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（3）重组交易对价中涉及股权支付金额，股权支付金额不低于其交易支付总额的85%。 （4）企业重组中取得股权支付的原主要股东，在重组后连续12个月内，不得转让所取得的股权。

而也有研究团队对此表示乐观。如华泰证券戴康团队就认为，本轮市场化债转股将成为供给侧改革“三去一降一补”中降杠杆、降成本的重要手段，是“供给侧慢牛”的重要信号。市场此前低估了本轮债转股的推进力度，也忽视了资产管理公司作为最重要实施机构的重要角色，方案整体而言好于市场预期。

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哪些企业可以债转股？

在一般性税务处理规则下，上述三种业务形式中，债务豁免的处理最为“简单粗暴”，债务人应当按照支付的债务清偿额低于债务计税基础的差额，确认债务重组所得，计算缴纳企业所得税；债权人应当按照收到的债务清偿额低于债权计税基础的差额，确认债务重组损失，并在税前扣除。举例说明：某重整企业的普通债权人一共享有普通债权1000万元，重整计划的分配方案为普通债权现金清偿率为20%，即清偿额200万元。那么，对于清偿额200万元和债务计税基础1000万元之间的差额800万元，重整企业应确认为债务重组所得。相应地，各个债权人应当确认债务重组损失。

公式中的减免税额和抵免税额，是指依照《税法》和国务院的税收优惠规定减征、免征和抵免的应纳税额。

自2018年1月1日起，资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务、发生的部分金融商品转让业务，按照以下规定确定销售额：

房地产开发企业将开发的部分房地产转为企业自用或用于出租等商业用途时，如果产权未发生转移，不征收土地增值税，在税款清算时不列收入，不扣除相应的成本和费用。

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AMC概念股：作为有经验的运作主体，不排除AMC参与债转股的可能。

1)一拖股份(国资委11日批准中国一拖将所持有上市公司股份转让给华融、建行、东方)；

债权转股权，本质上属于增资行为，税务处理上应当分解为债务清偿和股权投资两项业务，确认有关债务清偿所得或损失。举例说明：某重整企业用增发1000万元股份的方式，抵偿某债权人1200万元的债务。那么，在税法上该交易可以视为两个步骤：一是债权人先以1000万元现金形式投资重整企业，换取公允价值1000万元的股权；二是重整企业用1000万元现金偿还该债权人债务，差额200万元予以豁免。此时，重整企业应确认200万元的债务重组所得，债权人应确认200万元的债务重组损失。如果债权人以后再转让该部分股权，其投资成本为1000万元。

四是经济下行背景下债转股效果存疑。对于上一轮债转股企业的经营效率，以企业利润与固定资产投资比率作为考察指标，该指标下降的趋势在债转股前后并没有发生改变，表明债转股对改善经营能力效果有限。“债转股”成功的关键是经济复苏周期到来，强劲的需求增长暂时掩盖了企业不佳的盈利能力。本轮债转股开启时，经济仍处于下行通道，供给侧改革的大背景依旧，过剩产能企业即使进行债转股，面对有限的市场需求增长，其盈利能力和偿付能力的改善仍具有较大的不确定性。

（五）投资方不参与被投资企业日常生产经营活动；

上例中，采取一般性税务处理时，乙公司减持股票后应确认所得4000万元，由于乙公司前期已经确认债务重组损失3000万元，该债转股及股票处置最终实现所得1000万元。在特殊性税务处理中，由于乙公司取得甲公司股票的计税基础为5000万元，股票减持后应确认所得1000万元，该债转股及股票处置最终实现的所得也为1000万元，只是乙公司的债务重组损失在股票处置环节才得以确认。

债转股可以使资产负债率下降，有效降低企业杠杆率，增强企业资本实力，防范企业债务风险，有利于帮助企业增强竞争力。

Q为什么要实施债转股？

资管产品，包括银行理财产品、资金信托（包括集合资金信托、单一资金信托）、财产权信托、公开募集证券投资基金、特定客户资产管理计划、集合资产管理计划、定向资产管理计划、私募投资基金、债权投资计划、股权投资计划、股债结合型投资计划、资产支持计划、组合类保险资产管理产品、养老保障管理产品。