锦江股份<strong>:卢浮酒店并表、金融资产减持增厚净利,迪士尼开业将催化内生增长
类别:公司 研究机构:中银国际证券有限责任公司 研究员:旷实 日期:2015-09-06
据称上海迪士尼乐园将于2016年春季正式开园,有分析认为,距离上海迪士尼开园还有半年时间,参照港股经验,迪士尼开业前半年行情最为火热,提前布局相关受益股有望获得超额受益。
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迪士尼已作出大量投资,推动这个高增长串流媒体业务全速发展,抢占更多市场份额。迪士尼有一点较对手优胜,就是内容组合深受影迷欢迎。尽管Netflix和Apple的Apple TV+已豪花数以十亿美元制作原创节目,但迪士尼已经坐拥《星球大战》和《漫威宇宙》等品牌,手握多部风靡全球的重磅电影专营权。
迪士尼流量有望形成新的预期差.3月28日迪士尼门票预售被"秒杀",6月迪士尼开园后流量聚集效应预计十分显著.从东京迪士尼的情况来看, 2013-2014财年"家庭游"和"亲子游"的比例占到60%以上. 上海迪士尼乐园开幕有望成为最佳亲子游目的地.这点也和上海世博会有着明显的差异,世博会的游客中有不少是到上海出差的商务旅客,而迪士尼商务旅客预计较少,休闲旅客占据绝对优势.
消息称,北京环球度假区将于7月下旬(可能是26日)启动试运营,这也就意味着环球影城开园进入倒计时。
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主线三:与上海迪士尼或迪士尼公司拥有战略合作或特许经营权的公司,这些公司将借助迪士尼的品牌效应来提升公司的企业形象,间接受益于上海迪士尼项目。从香港迪士尼的经验来看,开园前迪士尼个股出现普涨行情,表现突出行业包括商贸零售、纺织服装(战略合作)、交运、旅游等。
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一期开园后,预计年客流量1500万人次,客单价在1200-1300元,光园区的收入就有两三百亿,加上园区溢出效应,起码千亿级别。
北京环球影城主题公园及度假区核心位于北京市通州区南侧,面积高达400万平方米,是大阪环球影城的2倍,新加坡环球影城的5倍,为目前全球最大的一家环球影城。
投资要点:
上海机场公司半年报:业绩较快增长在于流量提速以及非航业务稳定
据了解,上海迪士尼乐园门票不可转让、不可退款。但是允许更改一次。如需更改,务必至少提前48小时,且要视当时的门票供应情况。
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随着科技颠覆各行各业,消费者口味又朝令夕改,无法承受挑战的公司就会远远落后。举例说,昔日市值达几十亿美元的巨擘,例如诺基亚和黑莓,便是在智能手机这场竞赛中被淘汰出局。然而,有一只股票在过去三十年一直表现亮丽,展现王者风采,回报一直跑赢大市。迪士尼这名字已经家喻户晓,深入民心,公司自2009年3月至今股价已大升750%。到底什么因素使投资者值得在2020年买入迪士尼?
股价下跌原因之一:收入涨但利润跌
龙头股份:公司以品牌经营和国际贸易为主营业务。自主品牌业务包括以三枪、ELSMORR、鹅牌、菊花、海螺、民光、皇后、凤凰、钟牌414等品牌为主的针织、服饰、家纺类产品的经营,合作品牌业务包括迪士尼、Navigare、Bagutta等。针织类产品主要包括针织内衣、家居系列、休闲系列、内裤、文胸和袜品;家纺类产品主要包括床单、被套、枕套、靠套、被芯、毛毯、毛巾等;服饰类产品包括衬衣、休闲裤、T恤、毛衫、夹克、羽绒棉褛、大衣等。
自从此收购之后,双方的融合并没有很大的进展,且州际在被收购之后就退市了,5年多来州际对于锦江来说,食之无味弃之又惜。终于在2016年5月3日,锦江酒店宣布出售州际酒店集团完成交割,但保留5家自有酒店。
上海迪士尼度假区24日晚间发布最新信息,上海迪士尼乐园门票3月28日0时1分开售。购票者的有效身份证件及其信息将成为“入园必备”。