足球概念股龙头股(足球概念的上市公司)

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投资要点:

格力电器（000651）：中标2018年俄罗斯世界杯场馆莫尔多瓦竞技场馆的唯一水机品牌，也是该场馆的主要空调品牌提供商。

投资要点：

公司于10月30日公布2015年三季报,前三季度公司共实现营收4.08亿元,同比下降49.51%;归属于上市公司股东净利润为5006.71万元,同比下降24.24%。

绿地集团借壳金丰投资上市的重组方案获得证监会有条件通过,航母即将启程。绿地集团是上海国企混合所有制改革的先驱,去年房地产销售额成功超越万科,良性的激励机制和优质的土地储备充分保障集团快周转模式实施。集团同时从事建筑、酒店、能源、汽车等多元化产业经营,扩充业务版图的同时也与地产主业产生联动效应。集团未来计划收购金融全牌照打造金控平台,而以海外商品O2O直销切入大消费领域也令人期待。我们预测公司2014-16年每股收益分别为0.75元、1.14元和1.54元,以NAV平价法给予公司27.00元的目标价,相当于23.7倍的2015年市盈率,首次评级为谨慎买入。考虑到公司完成重组后12个月内公众股占比仅2.6%,供给制约严重,预计中短期股价仍将强势上涨。

上海国企改革先驱。绿地作为上海国资系统第二大集团先行实施混改,国资委、职工和战投分别持股48%、29%和20%,但国资委仅作财务投资实行“淡马锡”模式,职工持股会掌控管理决策权,形成有效激励机制。

立足华东布局全国,物业储备丰富。绿地2014年实现销售额2,403亿元,同比增长48%,超越万科。截至去年3月,公司可售物业面积约8,500万平米,上海、长三角和华东地区依次占比7%、31%和52%,未结面积1.1亿平米;去年合计拿地面积约2,000万平米,一二线城市投资额占比95%。

我们以重估净资产平价法给予公司3,286亿元的目标市值,即27.00元的目标价,相当于23.7倍的2015年市盈率,首次评级为谨慎买入。考虑到公司完成重组后12个月内公众股占比仅2.6%,股票供给严重不足、资金推动效应显著,预计中短期股价仍将强势上涨。

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公司国资背景深厚,实际控制人为江苏国信资产管理集团。经过资产清理和资源整合,公司业务结构逐步理顺,已形成以贸易为第一主业同时涉足金融服务股权投资的两大业务板块。2013年实现收入近58亿元,净利润3.34亿元。

国信集团是江苏两家试点之一,公司有望受益国企改革先行先试.

我们预计公司14~16年EPS0.20/0.26/0.34元,同比增速分别为-73.7%/27.5%/32.8%。考虑到公司已形成清晰的业务布局,主业转型升级加快,金融资产具备增值空间,同时兼具“国企改革+体育”双重预期;母公司江苏国信集团是江苏省属国企改制两家试点企业之一;随着国企改革的进展有望催化公司价值进一步重塑,首次给予“买入”评级。

我们预计2014-2015年可实现归母净利润分别为2.00亿元、3.70亿元,EPS分别为0.11元、0.20元。考虑到公司可比各业务板块分布估值的可比标的公司估值体整体上升,且公司业务转型“换档”进一步推进,我们上调公司目标价至12.16元。维持“增持”评级。

控股券商,参股银行,重识金融平台型公司:公司控股东北证券（000686）(比例30.71%)并参股吉林银行(比例9.96%),在资产负债表中体现为长期股权投资(权益法),并仅以在被投资单位拥有的净资产计入,我们认为对金融资产部分更适合计算公允价值,在2015年市场交易可能逐步活跃的背景下,该部分金融资产具备较高重估增值空间。

受益降息周期,资产结构“去杠杆”:截止2014年3季度末,资产负债率为75.64%,而根据定增方案,募集约29亿元主要用于偿还贷款并补充流动资金,我们认为公司将受益于降息周期,实现“去杠杆”。

2015年5月14日,公司公告称第八届董事会第三十四次会议审议通过了2015年度非公开发行股票预案,公司拟以不低于8.38元/股的价格非公开发行不超过3.22亿股,募集资金总额不超过27亿元,用于增资天津恒泰汇金融资租赁有限公司,投资天津市东疆港休闲街项目、天津市南开区东南角地块项目,并偿还银行贷款及其他有息债务。

本次非公开发行募集金额中的16亿元将投向公司位于东疆港保税区一岛配套服务区内的商业项目和南开区和平路的综合体项目。其中东疆港休闲街项目规划建筑面积6.5万平米,主要业态为商业和餐饮,计划总投资8.6亿元,预计实现销售收入11亿元,税后利润1.1亿元。南开区综合体项目规划建筑面积5.9万平米,主要业态包括商业和办公,计划总投资15.8亿元,预计实现销售收入19.8亿元,税后利润1.6亿元。两个项目的预期销售收入总额达30亿元,高于公司去年营业收入的总额的25.5亿元,对公司未来几年销售目标的完成具有较强的支撑作用。

根据中国租赁联盟近期发布的《2014年融资租赁业发展报告》,2014年全国融资租赁合同余额约3.2万亿元,同比增长52.4%,其中金融租赁合同同比增长51.2%,外商租赁合同同比增长63.6%。我国融资租赁行业正式步入快速发展的轨道,预计2020年市场规模达到12万亿元。

作为我国北方的唯一自贸区以及京津冀协同发展的对外开放平台,天津自贸区拥有完整的贸易、金融、商业等现代服务业配套以及雄厚的产业基础和区位优势,为融资租赁的发展创造了极其便利的条件。2014年9月以来,《关于在全国开展融资租赁货物出口退税政策试点的通知》和《关于加快我市融资租赁业发展的实施意见》先后出台,全方位促进行业发展。而良好的政策形势和发展前景也将进一步推动公司融资租赁业务板块实力的提升,加强对产业链上游的影响力,降低其他业务融资成本,创造新的利润增长点。预计本次增资完成后,控股公司恒泰汇金未来三年的平均净利润将达到5071.25万元。

截止到2015年一季末,公司资产负债率为82.91%,高于行业平均水平的74.77%,流动资金与一年内到期债务的比值为0.84,偿债压力处于行业较高水平。公司的资金链压力主要源于销售业绩的持续下滑,数据显示公司销售商品、提供劳务收到的现金从2010年的33.9亿元逐年下滑至去年的8.7亿元,经营现金净流量连续5年为负值,预收款项连续3年大幅下降,2015年一季末预收款项期末值仅为2.9亿元。此次非公开发行能够在一定程度上改善资本结构,降低资金风险,为公司项目扩张提供财务空间,但是长期来看,加速项目周转,提升管理水平和赢利质量才能从根本上缓解公司的经营压力。

一季度销售商品现金流入达7.4亿元,同比大幅增长265%,接近14年全年8.7亿元的水平,显露触底回升的态势,考虑到二三季度市场总体复苏形势基本确立,公司短期很可能实现业绩反转。但是此次非公开发行数额较大,占当前总股本的比重高于三分之一,按发行数量上限稀释后控股股东滨海控股的持股比例将从47.63%降至35.43%,大股东未表明参与认购,在一定程度上反映了大股东的信心不足。此外考虑到发行价格处于历史较高水平,限售期为12个月,按发行数量上限计算每股收益的收缩幅度约为25%,未来短期对股价的稀释作用较为显著,建议投资者谨慎持有。

信隆实业（002105）公布三季报:营业收入 11.75亿元,增长11.53%;归属上市公司股东净利润153万元,增长111.3%,扣非后增长115.4%,EPS 0.005元。

现金流较好,净利润偏低:前三季度公司营业收入、净利润分别增长11.53%、111.3%,其中第三季度营收/净利润增长10.8%、177.6%,受益于欧美经济缓慢复苏,外销收入有所增长;但毛利率因人工成本高企等,无明显改善迹象,导致净利润绝对额偏低。前三季度公司经营性现金流净额6441万元,增长近5倍,要远好于净利润。

康复器材已获得资格认证:公司康复器材主要为轮椅及助行器等产品,近期获得国内医疗器械经营许可证,未来将以定制化及O2O 模式推出适合消费者个性化需求的轮椅,填补国内中高档市场空白。盈利预测及投资建议n 我们预计公司 2014-2016年营业收入为16.36亿元、19.08亿元、23.98亿元,分别增长12.9%、16.6%、25.7%;归属于上市公司股东净利润0.13亿元、0.48亿元、1.12亿元,分别增长196%、281%、135%;EPS分别为0.04元、0.14元、0.34元,建议增持。

投资建议:维持“买入”评级。公司秉承“推动中国产业升级”的伟大使命,始终坚持“打造产业新城,建设幸福城市”的发展战略,努力使所开发的区域“经济发展、社会和谐、人民幸福”,致力于成为引领全球产业升级与城市发展的产业新城运营商。公司属环首都经济圈最大受益标的,未来发展规模和速度有望因此而极大程度提升。预计公司2015和2016年每股收益分别是1.93和2.25元。公司7月30日股价28.67元对应2015和2016年PE在14.85和12.74倍。考虑“创新中国”相关概念公司估值在40XPE,公司一旦模式成功后期股价极具空间。给予公司2015年25倍市盈率,对应股价48.25元,维持“买入”评级。

上港集团（600018） 2015 年1 季度实现营业收入74.24 亿,同比增长8.86%,毛利率同比下降3.05 个百分点至34.39%,归属于母公司所有者净利润同比增加4.58%(或0.65 亿)至15.04 亿,实现EPS 为0.07 元。

集箱业务稳定增收,增持上海银行提升投资收益。公司1 季度集装箱吞吐量同比增长6.29%,带动营业收入同比增长8.86%,由于营业成本同比增加14.17%,毛利率同比下降3.05 个百分点至34.39%。最终归属母公司所有者净利润15.04 亿,同比增加4.58%,在营业成本增幅大于营业收入增幅的情况下,利润能够保持小幅增长的原因是:1)尽管1 季度货物吞吐量同比略有下降,但是更为核心的集装箱吞吐量同比增长6.29%,确保了收入的增长;2)由于公司参与了对上海银行的增发,持股比例上升,因此来自上海银行的投资收益增加1.6 亿,带动投资收益上涨55.17%(或1.32 亿)至3.75 亿;3)本年相对上年同期减少子公司上海东点企业发展有限公司销售房产计提营业税金及附加0.24 亿。

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集装箱增速回升,散杂维持负增长。1 季度,上港集团完成货物吞吐量1.2亿吨,同比下降6.23%,自去年3 季度以来货物吞吐量持续下跌的趋势还在延续,煤炭需求疲软,1 季度煤及褐煤进口量为4907.03 万吨,同比大幅下跌41.56%,拖累了散杂货的表现;不过,公司1 季度完成集装箱吞吐量868 万TEU,同比增长6.29%,略高于去年全年的4.5%增速,主要受益于春节之前出货潮带来的高增速。

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拟收购锦江航运部分股权,整合资源做强主业。上港集团于4 月24 日公告,公司拟收购锦江航运部分股权,我们认为此次收购可与公司的集箱业务形成协同效应,尽管锦江航运的体量不大,2013 年的净利润为0.75 亿,对上港52.6 亿的利润规模影响有限,但是借助锦江航运现有的东北亚集装箱班轮航线,可以巩固上海港全球第一大集装箱吞吐港的地位,进一步推进“一带一路”、“长江经济带”战略。

事件描述:公司以非公开发行A股股票方式向淘宝(中国)软件和安信-苏宁2号发行数量为不超过1,926,671,924股,发行股票价格为15.23元/股。本次增发由发行对象以现金认购,其中淘宝溢价认购283.4亿元,安信-苏宁2号认购10亿元。

本次发行完成后,淘宝(中国)软件持有发行后公司股本总额的19.99%。本次非公开发行完成后,张近东先生及其独资公司合计持股比例为24.29%,仍为公司的实际控制人。

事件分析:1、公司是传统零售行业的龙头,同时也是零售行业转型升级的先行者。苏宁在13年时明确“一体两翼”的互联网零售发展路径,14年在全渠道运营、商品供应链及物流等方面进行了深刻变革,自14Q3起,企业O2O转型逐渐走上正轨,由弯道进入直道。本次募集资金主要用于苏宁易购云店项目(约115亿)、物流平台建设项目(月95.4亿)和互联网金融项目(约33.5亿),公司围绕O2O渠道加快云店开发将进一步纵深网络布局。

公司与电商巨头阿里达成框架协议能够充分发挥双方在用户粘性、大数据平台、供应链、仓储物流、实体门店、金融等各个方面的协同优势形成。双方主要在以下几方面合作:(1)电商合作。苏宁在“天猫”开设“苏宁易购天猫旗舰店”增加渠道覆盖,提升苏宁的线上地位;(2)公司将加盟售后服务网络(包括售后报修和售后维修)将其和物流服务一起作为后台标准服务提供给“苏宁易购天猫旗舰店”和淘宝。(3)公司门店向阿里用户开放对消费者的物流、售后和支付结算服务,提升用户体验;同时协助阿里巴巴集团开展用户的线下营销和客户体验,解决阿里在线下缺乏实体的短板,同时也给苏宁创造新的客户群。

我们认为,锂资源有望成为下一个“稀土”。中信集团与玻利维亚政府合作开发科伊巴萨盐湖,项目实施及收益归上市公司。科伊巴萨盐湖系玻第二大盐湖,公开资料显示锂金属资源储量20万吨,钾金属储量700万吨,若仅折合碳酸锂及氯化钾价值约850亿元,但实际储量有望超过该数值,目前正在详尽勘探中。该盐湖镁锂比约30,提锂方面具有禀赋优势。我们认为公司有望3年内在玻建厂开发,成为盐湖产品利润增长的新动力。

公司主要投资地方省网的有线电视业务,已成为广电系统外最大的有线电视运营商,每年投资收益以10%-20%增速稳定增长,我们预计权益收益在2012-2014年将分别达到3、3.3、3.63亿元。公司的有线电视、数字电视用户规模继续居国内同行业上市公司领先地位。在移动智能终端的大规模普及浪潮下,公司的增值业务也有望快速增长。

从简化的角度出发,我们把公司的主营业务的估值分为三大模块:1、盐湖资源产品估值,2、有线电视业务估值,3、其他业务估值。估算的结果分别是:资源产品业务估值在37.43-50.76亿元、有线电视业务估值在61.38-75.72亿元,其他业务净资产约21.25亿元,以净资产作为估值;公司整体估值在120.06-147.73亿元之间。

我们预测,公司2012-2014年的EPS分别为0.16、0.28、0.36元,给予公司“买入”评级。风险提示西台盐湖生产不及预期;玻利维亚盐湖探矿及开采不及预期。