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巴菲特:伟大的企业必须有伟大的护城河
地产复苏促进水泥需求回暖,水泥行业有望迎来估值修复
炒股少烦恼
大的水泥公司具有规模效应,更容易达到环保标准,而水泥小厂就难得多。这也造成了,大鱼吃小鱼,小鱼吃虾米的情况。水泥行业前十大公司市场份额占比从2012年的51%提升至2018年的57%,而这样的情况恐怕还会持续下去。
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中信建投表示,上周水泥价格小幅推涨,一方面系此前水泥价格已跌至底部,企业提价意愿较强;另一方面也受益于2023年各省错峰生产力度明显提升,周库存下滑,进而带动价格上涨。水泥库存水平持续下降,后续在出货率预期向好以及北方错峰生产延续情况下,库存仍有下降空间,进而为4月传统旺季涨价奠定基础。
下图跳水急跌,不封跌停板,可做T,逢高任何时候都可卖出,绝对不能过夜。
企业的持续竞争优势是在较长的一段时间内,在竞争者所有的仿制能力均尝试之后,企业仍能够保持的竞争优势。而竞争优势是否能够持续以及持续多长时间,取决于企业的竞争优势“壁垒”。
据券商研报数据显示,上周全国水泥均价446元/吨,周环比增加4元/吨。价格上涨地区主要有河北、江苏、浙江、上海和安徽等部分区域;价格下调地区主要是湖南常德、益阳和甘肃兰州,幅度10-20元/吨。
这个图也是属于拉升没封涨停板的,可以考虑卖出一些,回头再买回来。
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“其实从去年年底开始,待建及缓建工程的开工情况就很不错,一直延续到现在。”某水泥企业人士告诉记者,从政策层面和实际开工来看,今年西北区域水泥行情向好与西部地区补短板建设有很大关系。
巴菲特形象地把竞争优势壁垒称为“护城河”: “我们喜欢持有这样的‘企业城堡’:有很宽的护城河,河里游满了很多鲨鱼和鳄鱼,足以抵挡外来闯入者。”
进入2019年,虽然2-3月雨水较多使得开工时间后移,价格回调,但3月下旬下游需求回升,库存量明显下降,水泥价格企稳。据悉,目前全国水泥平均价格较去年同期高出4%-6%,华东地区水泥价格较去年同期高出10%。4月起,浙江金华和温州、台州、宁波等地主要厂家通知上调高标水泥价格30元/吨,同步上调的还包括华中的江西、安徽,以及位居西南的云南、四川。水泥旺季调价开启,推动水泥股行情走高。
记者任小雨
公司简介:国内核电工程建设领域历史最久、规模最大、专业一体化程度最高的企业,是国内唯一一家30余年来不间断从事核电工程建设的企业,一直是核电工程建设领军企业,代表了我国核电工程建设的最高水平。
见顶清仓:FILTER(趋势线>90 AND 趋势线
投资建议方面,申万宏源证券表示,水泥板块有望迎来估值修复,优先布局超跌标的。我们和市场的最大预期差在于认为水泥板块业绩的可持续性和韧性或超预期,估值存在向上修复空间。当下,一方面,低库存叠加需求快速复苏预期下水泥涨价逻辑短期无法证伪;另一方面,通胀预期下水泥板块较其他周期品性价比突出,沿江熟料提前涨价有望推动水泥板块估值修复,性价比建议关注估值优势明显的上峰水泥、万年青和华中地区水泥龙头。