世界对冲基金排名(对冲成本基差)
美国股市去年创下2008年金融危机以来最糟糕的年度表现，其中，标普500指数大盘累跌超19%，科技股居多的纳指和纳指100跌超30%，美债价格表现则为史上年度最差。
在对冲基金界，2020年欧美疫情爆发初期曾凭借押注科技股而大赚特赚的基金们去年大多铩羽而归，宏观基金和多策略基金却喜获高回报。除了Citadel全年为投资者赚取160亿美元，一些名不见经传的黑马经理人也进入公众视野。
图表27：IM当季合约年化基差率最深
影响基差的三因素：对于股指期货而言，影响基差的因素主要包括分红预期、套保多空力量与市场情绪。我们尝试按照以上三因素对基差进行分解，并逐个分析单一因素对基差的影响方式。其中套保需求影响基差的中长期趋势变动，市场情绪则影响基差的短期波动，分红属于季节性因素。
百搭卡期权指当可交割券价格上涨时，可选择暂不交割。但在中金所的交割规则中，空头需要在下午2点前申报交割意向，并且采用滚动交割模式；而国债期货每天收市时间在下午3点15分，可交割券价格是否上涨，都需要交割。因此就交易规则来看，我国不存在百搭卡期权的价值。
我们使用上述自变量滚动预测下一期周度基差涨跌或绝对值：
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图表37：IF绝对涨跌周度滚动准确率
作者:piikee | 分类:怎样炒股票 | 浏览:181 | 评论:0
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